기업의 가치를 알아보자 (ROE, PBR, PER, EPS)

안녕하세요. 헤비드래곤입니다. 

 

오늘은 기업의 가치를 알아 볼 수 있는 ROE, PBR, PER, EPS에 대해서 알아보겠습니다. 

주식이 현재 기업 가치보다 높은 수준인지 낮은 수준인지는 사실 완전히 알기 어렵습니다. 

 

하지만 몇 가지 기준을 가지고 고평가 상태인지 저평가 상태인지를 가늠해 볼 수 있습니다. 

그럼 한 번 알아볼까요? 

 

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ROE
PBR
PER
EPS
어떤 지표를 보고 투자할 것인가?

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ROE (Return On Equity ) 

자기 자본 이익률이라고 하며 기업이 자본을 이용하여 얼마만큼의 이익을 냈는지를 나타내는 지표입니다.

당기순이익 값을 자본 값으로 나누어 구합니다.

 

Apple ROE(2024-05-10 Yahoo Finance 참조)

 

참고로 Apple은 ROE가 높기로 유명합니다. 무려 150% 정도인데 2023년 기준 삼성전자의 ROE는 4.15%로서 엄청난 차이를 보이고 있습니다.

2024.05.11 - [재테크/주식] - Apple(애플)의 주주 환원 정책(자사주 매입)을 알아보자.

Apple(애플)의 주주 환원 정책(자사주 매입)을 알아보자.

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PBR(Price-to-Book Ratio)

주가 순자산 비율이라고 하며 주가를 BPS(주당 순자산 가치)로 나눈 것입니다.

주가가 1주당 순자산의 몇 배로 매매되고 있는가를 표시하며 PER과 같이 주가의 상대적 수준을 나타냅니다.

현대차 PBR(2024-05-10 네이버증권 참조)

 

PBR은 워렌버핏과 같은 가치 투자자들이 중요하게 생각하는 지표입니다. 

최근 저PBR 주식에 대한 관심이 높아지면서 관련 종목이 급등하기도 했습니다.

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PER (Price Earnings Ratio) 

주가 수익률이라고 하며 주가의 상황을 판단하는데 사용되는 지표로서  주가를 1주당 순이익(EPS)으로 나눈 값입니다.

Tesla PER (2024-05-10 investing.com 참조)

 

참고로 테슬라는 대표적인 고PER 주식인데 이것 때문에 항상 고평가 논란이 있습니다.

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EPS(Earnings Per Share)

주당순이익이라고 하며 기업이 1주당 얼마의 순이익을 냈는가를 나타내는 지표입니다.

 

Alphabet(GOOGLE) EPS(2024-05-10 Investing.com 참조)

 

EPS가 주당 순이익이므로 만약 예상 EPS 계산할 수 있다면 PER(주가 수익 비율)을 곱해서 주가를 예측해 볼 수도 있습니다. (물론 절대적인 것은 아니며 예상치는 어디까지나 예상치입니다)

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어떠한 지표를 보고 투자할 것인가?

안타깝지만 완벽한 투자 지표는 없습니다.

 

개인적으로 가장 중요하게 여기는 지표는 ROE입니다. 

왜냐하면 ROE가 높다는 것은 돈을 많이 벌고 있다는 것이고

돈을 많이 벌고 있다는 것은 사업을 잘하고 있다는 증거로 보기 때문입니다.

 

PBR, PER 같은 지표로 저평가 주식을 찾는 경우도 있겠습니다만 저평가가 되었다는 것은 무언가 우려 사항이 있다는 뜻입니다.

 

단순히 해당 지표만으로 투자를 선택하는 것은 위험할 수 있다는 것이 저희 생각입니다.

(이것은 저의 개인적인 판단이니 참고만 하시기 바랍니다)

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